Bulle & Bär

Droht uns eine neue Energie- und Rohstoffkrise?

Meiner Meinung nach ja! Warum? Der Grund liegt in den massiv gefallenen Preisen für Rohstoffe und Öl. Hierdurch sind viele Explorationsprojekte und Minen/Ölquellen nicht mehr rentabel. Die Folge hieraus sind die Einstellung von Projekten und die Schließung von Minen. Erst am Dienstag gab BHP Biliton beispielsweise die Schließung einer ihrer Nickelminen (Ravensthorpe) in Australien bekannt. Eines der größten Projekte weltweit. Weitere Schließungen drohen. Die Folge ist ein sinkendes Angebot an Nickel. Sobald die Konjunktur wieder etwas anzieht, fehlt dann Nickel z.B. in der Edelstahlproduktion. Die Folge sind steigende Preise.

Genauso verhält es sich auch mit dem Öl. Es ist wie mit dem sogenannten Schweinezyklus: Sind die Preise hoch, so züchten die Bauern viele Ferkel. Sie erhoffen sich hierdurch mehr Umsatz und Gewinn. Allerdings übersteigt irgendwann das Angebot die Nachfrage. Es geht dann mit den Preisen steil bergab. In der Folge gehen Bauern pleite und die Zucht neuer Ferkel wird drastisch reduziert. Das Angebot sinkt dann rapide. Sobald die Preise und die angebotene Menge tief genug sind stiegen die Preise dann wieder da die Nachfrage höher ist als das Angebot. Das Spiel geht dann wieder von neuem los…

Da dies immer so abläuft, wird es dieses mal auch…im Moment befinden wir uns in dem Teil des Zyklus, in dem die Kapazitäten reduziert werden und Marktteilnehmer (auf der Angebotsseite) pleite gehen…Die Bodenbildung dürfte daher wohl bald stattfinden…mit steigenden Preisen ist daher in den nächsten 1 bis 2 Jahren zu rechnen! Dann ist das Angebot sehr niedrig, neue Projekte sind dann nicht in Aussicht und die Konjuktur dürfte wieder in die Aufwärtsbewegung kommen. Das Alles ist die richtige Mischung für steigende Preise und Rohstoff- und Energieknappheit!

Goldpreis vor größerem Ausbruch?

Der Goldpreis ist charttechnisch nach oben ausgebrochen. Aktuell 899 US-Dollar pro Feinunze. Kurzfristig dürfte der Bereich 920-930 US-Dollar pro Feinunze getestet werden. Sollte hier ein weiterer Ausbruch erfolgen, dann könnten wir in Richtung alte Hochs laufen. Fundamental bin ich für Gold so oder so Bullish. Einen Kommentar hierzu gibt es in meinen früheren Artikeln. Daumen hoch!

ABC Rohstoffe - Gold

Karat	Gewichtspromille Gold in der Gesamtmischung	im Handel als	Atom % ca.
24 kt	999 Feingold	Gold 999	100
22 kt	916,667	Gold 916	83
20 kt	833,333	Gold 833	68
18 kt	750	Gold 750	50
14 kt	583,333	Gold 585	38
10 kt	417	Gold 417	23
9 kt	375	Gold 375	20
8 kt	333,333	Gold 333	18

ABC Rohstoffe - Silber

Silber gehört zu den Edelmetallen. Das Elementsymbol lautet Ag und leitet sich aus dem lateinischen Wort Argentum ab. Es ist ein weiches, gut verformbares Schwermetall mit der größten elektrischen Leitfähigkeit aller Elemente und der größten thermischen Leitfähigkeit aller Metalle, lediglich Supraflüssigkeiten und Diamanten weisen eine bessere thermische Leitfähigkeit auf.

Silber findet seine Verwendung vor allem in der Schmuckindustrie, bei Münzen und immer mehr in der Kosmetik und Wasseraufbereitung wegen seiner antibakteriellen Wirkung. Bis Mitte der 90er Jahre wurde Silber sehr stark in der Fotoindustrie verwendet. Mit dem Siegeszug der digitalen Fotografie verloren die Silberproduzenten einen wichtigen Absatzmarkt. Trotz dieser Entwicklungen ist die Nachfrage von Schwankungen abgesehen weiter steigend.

Die wichtigsten Silbervorkommen befinden sich in Nordamerika (Mexiko, den USA und Kanada) und in Südamerika (Peru, Bolivien). Ferner in Australien und in Europa (Polen).

 

Obama vereidigt

Nun ist es also soweit: Obama wurde heute vor dem Capitol in Washington vereidigt und ist der erste farbige US-Präsident. Die in ihn gesteckten Erwartungen sind hoch…oder anders gefragt: sind sie nicht zu hoch? Irak, Afghanistan und nicht zuletzt die massive Wirtschaftkrise, die die USA voll umschlungen hat. Es bleibt abzuwarten ob Obama die in ihn gesteckten Ziele erfüllen kann. Ein Zauberer ist er nicht, Wunder kann er auch nicht vollbringen, aber er macht den Menschen Mut, lässt die USA in einem anderen Licht stehen. In den schweren Zeiten in denen sich die USA befinden ist dies ein Anfang. Das Team, das Obama um sich gebildet hat, besitzt zumindest die Fähigkeit Dinge besser zu machen als dies die letzten 8 Jahre der Fall war. Wie sagt Obama: Yes we can!

Höchste Inflationsrate seit 14 Jahren

Heute wurde vom Statistischen Bundesamt die offizielle Inflationsrate für das Jahr 2008 bekanntgegeben. Sie betrug 2,6 Prozent und war damit so hoch wie seit 14 Jahren nicht mehr. Ursächlich für diesen starken Anstieg waren vor allem die im ersten Halbjahr 2008 stark gestiegenen Öl- und Lebensmittelpreise.

Im zweiten Halbjahr habe sich der Preisauftrieb laut Statistischen Bundesamt dann deutlich beruhigt. Dank billiger Kraftstoffe gab die Teuerungsrate im Dezember das fünfte Mal in Folge auf Monatsbasis nach. Im Dezember lag sie mit 1,1 Prozent auf dem tiefsten Stand seit Oktober 2006. Im laufenden Jahr wird mit einem weiter nachlassenden Preisdruck gerechnet. Die Bundesbank rechnet im Jahresschnitt nur noch mit einem Plus von 0,8 Prozent.

Interessant hierzu: Heute gaben die Discounter Aldi und Penny bekannt, dass sie die Preise für bestimmte Lebensmittel wie Brot oder Schokolade senken werden. Dies dürfte nur der Beginn einer Preissenkungsrunde sein. Weiter Lebensmittelketten dürften folgen.

Wie lange die Teuerungsrate so niedrig bleibt wie es die Experten für 2009 erwarten bleibt abzuwarten. 2010 dürfte jedoch wieder ein Anstieg folgen. Der sich in den folgenden Jahren dann verstärken könnte. Den USA, aber auch vielen europäischen Staaten käme dies vielleicht nicht so Ungelegen. Irgendwie müssen die aufgenommenen Schulden aus der Finanzkrise wieder abgebaut werden.

Deutsche Bank von Finanzkrise getroffen

Nun hat es die Deutsche Bank also doch erwischt. Das vierte Quartal ist durch die Finanzkrise verhagelt worden: 4,8 Mrd. Euro Verlust, im Gesamtjahr stehen 3,9 Mrd. Euro Verlust zu Buche, jeweils nach Steuern. Dies gab die Deutsche Bank heute überraschend bekannt. Als Grund führte die Bank "außerordentlich schwierige Marktbedingungen" an, die den Eigenhandel mit Aktien und Kreditprodukten belastet hätten.

Dies zeigt uns abermals, dass keine Bank immun gegen die aktuelle Krise ist. Gerade, wenn man sich im Investmentbank tummelt. Allerdings muss angefügt werden, dass es viele deutsche Großbanken bishersehr viel stärker getroffen hat als die Deutsche Bank. Es bleibt auch bei der Deutschen Bank noch abzuwarten ob noch mehr an negativen Nachrichten zu erwarten ist.

ABC Rohstoffe - Uran

Uran ist ein chemisches Element mit dem Symbol U und gehört zur Gruppe der Actinoide. Es ist ein radioaktives Metall. Seine Radioaktivität wurde von Henri Becquerel im Jahre 1896 entdeckt. Benannt wurde Uran nach dem Planeten Uranus.

Früher fand Uran seine Verwendung hauptsächlich in der Färbung von Glas und Keramik sowie in der Fotografie. Heute ist der wichtigste Abnehmer der Uranproduzenten die Atomenergie.

Durch den weltweiten Ausbau der Atomenergie (in den USA wird Atomenergie als alternative/saubere Energie angesehen) wird auch der Bedarf an Uran weiter zunehmen. Weltgrößter Uranproduzent ist derzeit Kanada mit einem Anteil von 28% an der Weltproduktionsmenge. Die gegenwärtigen Produktionsmengen können die steigende Nachfrage jedoch nicht mehr abdecken, so dass neue Uranvorkommen entwickelt und in Produktion gebracht werden müssen. Ansonsten wird der Preis für Uran weiter deutlich steigen und die Atomenergie wird nicht weiter wachsen können.

Nach einem dramatischen Preisanstieg zwischen 2005 und 2007 auf 138$/lb, verursacht durch Angebotsknappheit und Hedge-Fonds-Spekulationen ist der Uranpreis mittlerweile kräftig gefallen. Im Tief lag der Preis jetzt wieder unter 50$/lb. Mittel- und langfristig ist aus fundamentaler Sicht wieder mit einem Anstieg des Uranpreises zu rechnen.

ABC Rohstoffe - Nickel

Nickel gehört zu den Basismetallen (Base Metals) und ist neben Eisen der wichtigste Bestandteil von rostfreiem und hitzebeständigem Edelstahl. Der Nickelanteil in Edelstahl beträgt hierbei ca. 10 %. Aktuell wird über 70 % der weltweiten Nickelproduktion für Edelstahl verwendet. Die wichtigsten Abnehmer von Nickel sind daher die Produzenten von Edelstahl.

Der Nickelpreis wird außer durch die konjunkturelle Entwicklung in den führenden Industrienationen durch die Höhe der Lagerbestände und vor allem durch die Stahlnachfrage beeinflusst. Ähnlich wie die meisten anderen Metallpreise zog auch der Nickelpreis in den vergangenen Jahren sehr stark an und fiel seit 2008 wieder stärker in der beginnenden Wirtschaftkrise.

Neben Russland und Kanada ist Australien der wichtigste Nickelproduzent. Im pazifischen Raum liegt darüber hinaus etwa die Hälfte der weltweiten Nickel-Reserven. Über 10 % der Weltnachfrage kommt inzwischen aus China.

Commerzbank wird teilverstaatlicht!

Heute wurde der Einstieg des staatlichen Bankenfonds bei der Commerzbank bekanntgegeben...dies ist die erste Teilverstaatlichung einer deutschen Großbank.

Die Bank erhält weitere 10 Mrd. Euro aus dem Rettungsfonds für Banken. Im Gegenzug wird der Bund 25% plus 1 Aktie an der Commerzbank besitzen. Die Folge hieraus ist eine entscheidende Einflussnahme des Staates auf die Bank. Auf der Hauptversammlung können nun alle Satzungsänderungen blockiert werden.

Ohne dieses weitere Geld, wäre es bei der CoBa wohl zu größeren Problemen bei der Kapitalquote gekommen. Es wird aber auch immer mehr das tatsächliche Versagen der Banken ersichtlich. Es bleibt zu hoffen, dass sich nach der Übernehme der Dresdner Bank nicht noch größere Löcher öffnen. Für den Finanzplatz Deutschland ist dies nicht gerade förderlich. Allerdings haben den größten Schaden hier die im Staatsbesitz befindlichen Landesbanken sowie die Hypo Real Estate angerichtet.