Bulle & Bär

Steigende Zahl an Übernahmen und Fusionen bei Rohstoffunternehmen zu erwarten

Die massiven Auswirkungen der weltweiten Finanz- und Wirtschaftskrise halten die Welt in Atem. Immer neue Hiobsbotschaften werden verkündet und sich noch zu erwarten. Die genaue Höhe weis niemand.

Auch die Rohstoffbranche ist massiv davon betroffen. Stark gefallene Preise für Basismetalle, der fehlende Zugang zur Eigenkapitalfinanzierung, teure Kredite und nicht zuletzt die immer stärker schrumpfende Liquidität vieler Produzenten und Explorer sind ein großes Problem. Was ist die Folge: Immer mehr Unternehmen schließen ihre Minen. Eines der besten Beispiele ist BHP Billiton. Das Unternehmen schloss die Nickelmine Ravensthorpe und fährt seine Kohleförderung um 15% herunter. Auch Rio Tinto steckt in erheblichen Problemen und musste seine Aluminiumproduktion herunterfahren. Dies sind zwei absolute Schwergewichte im Markt. Bei kleinen Unternehmen sieht es teilweise noch schlechter aus. Es drohen erhebliche Verluste und Firmenpleiten. Viele kleine Unternehmen stellen derzeit auch ihre Explorationstätigkeiten ein. Dies kann jedoch bei vielen Projekten zum Verlust der Bohrlizenzen führen.

Unternehmen, die heute über hohe Cashreserven verfügen, profitieren jedoch von der aktuellen Situation. Sie können aufgrund der gesunkenen Energiekosten günstiger explorieren oder fördern. Auch können diese Unternehmen zu Spottpreisen gute Projekte erwerben oder aussichtsreiche Unternehmen übernehmen. Am Ende der Krise werden diese sogenannten Cashrich Companies als Gewinner da stehen und eine hohe Profitabilität dürfte die Folge sein.

Wichtig: Wer heute Aktien kauft sollte auf die Bilanz schauen und die Qualität der Projekte. Damit lassen sich Verluste eingrenzen und die Chancen auf einen satten Gewinn erhöhen.

Trotz der Abwärtsbewegung gibt es Lichtblicke!

Es geht weiter abwärts an den Aktienmärkten. Lichtblicke gibt es trotzdem: Fresenius Medical Care beispielsweise oder Aktien aus dem Bereich der Edelmetalle.

Fresenius Medical Care konnte mit seinen Zahlen für das Geschäftsjahr 2008 überzeugen und auch der Ausblick für 2009 ist gut. Das Unternehmen strebt einen deutlichen Gewinnanstieg an. 2008 stieg der Umsatz um 9% auf 10,6 Mrd. Us-Dollar. Das operative Ergebnis erhöhte sich um 6% auf 1,7 Mrd. US-Dollar. Die Zahlen lagen im Rahmen der Analystenerwartungen, was heute zu Tage schon als sehr positiv zu werten ist. Für 2009 erwartet FMC einen Umsatz von rund 11,1 Mrd. US-Dollar und einen Jahresüberschuss von 850 bis 890 Mio. US-Dollar. Zudem wird FMC das zwölfte Mal in Folge seine Dividende erhöhen: 058 Euro je Stammaktie und 0,60 Euro je Vorzugsaktie.

Der wohl am besten laufende Bereich an der Börse sind derzeit Unternehmen aus der Branche der Edelmetallproduzenten oder entsprechende Explorationsgesellschaften. Hier gab es in den letzten Wochen enorme Kurssteigerungen. Seit den Tiefstständen im November/Dezember 2008 legten insbesondere mittelgroße und kleine Unternehmen zum Teil über 100% zu. Der Grund hierfür liegt in den steigenden Edelmetallpreisen und den stark gefallenen Energie- und Transportkosten. Dies führt zu steigenden Margen und somit höheren Gewinnen. Der Absatzmarkt bei Gold und Silber ist zur Zeit gesichert. Die Nachfrage ist immens hoch wegen der Angst vor den Folgen der Finanz- und Wirtschaftkrise. Dieses Teilsegment der Börse könnte daher auch in den kommenden Wochen trotz zu erwartender Kursrückschläge am Aktienmarkt weiter gut laufen.